一方面，在政策下，银行小微贷一狂奔的势头不减，仅今年上半年规模已超14万亿元；另一方面，经济下行令企业还贷压力增大，银行头疼贷款催收。

　　“还不起就续贷，今年存在这类问题的小企业大增！”深圳某小贷公司风控总监告诉《华夏时报》记者，因此需要过桥资金的小企业也在增加。

　　小微贷在整个企业贷款中已接近30%，业内人士甚至说，控制住容易出问题的小微贷不良率，就等于控制了银行整体不良率。银行小微贷不良率处于2%上下，但一银行业研究人士认为，小微贷不良率实际要高得多，只不过经过技术处理后才无明显上升，最终能否“消化”要看经济转型是否成功。

　　监管层也开始为此出策解困，7月24日，银监会发布了最新通知，允许小微企业直接从银行续贷，而无需从小贷公司高息“倒贷”还款续贷。深圳、贵州等地也纷纷出招，允许小微贷不良率提高两个百分点。

　　小微企“还魂术”

　　近两年，银行贷款向小微企业倾斜令规模快步增长，对于小贷公司来说，这是一个可以分食的甜美蛋糕。

　　上述小贷公司风控总监告诉本报记者，到小贷公司拆借过桥资金的小微企业越来越多，其中还夹杂着那些奄奄一息的企业，“以前也有这类问题企业来借款，如果说往年是一成多，那么今年可能增加到了三成！”

　　7月，央行发布《2014年上半年金融机构贷款投向统计报告》，上半年末，主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币小微企业贷款余额达14.17万亿元，同比增长15.7%。与2012年上半年、2013年上半年小微贷余额10.87万亿元、12.25万亿元相比，数字又出现了较大增长。

　　为了促进经济转型，银监会近年发布了多项扶持小微企业的信贷政策，其两项硬指标“小微企业贷款增速不低于全部贷款平均增速”、“增量不低于上年同期增量”，使得小微贷狂飙狂进。政策大力扶持，再加上小微贷款利率高，一些激进的银行甚至将超过一半的新增贷款投入至小微贷中去，审批速度大大提高，由此前的一个月至几个月，缩短至几天甚至一天；银行还将小微贷审批下移至分行，这种全力拼抢小微贷的做法，难免夹杂问题。

　　“经济下行问题小微贷增加，这也是难以避免的。”某地方性银行贷款审批人士表示。

　　一位曾经在某国有大行工作过的信贷管理人士称，今年问题小微企业续贷增加是经济增速下行期的结果，也是银行不良率控制的要求使然。

　　小微企业借款的期限一般为一年、三年，借款到期通常会去小贷公司高息拆借，还清银行贷款后才从银行续借，很多小贷公司专门做这种“过桥资金”，因为利息高也比较可靠。

　　上述小贷公司风控总监表示，小贷公司只要亲眼见到银行的贷款审批书，就会借钱给企业，不会管企业有没有问题，反正钱能收回来。但是，这并不代表小贷公司对企业不了解。“我们去企业调查，有的稀稀拉拉开工，有的基本处于停工状态，你说能还得起钱吗？”在他看来，银行和小贷公司有着心照不宣的秘密，那就是不让这笔贷款成为坏账，贷款续借这个“游戏”要继续演下去。

　　上述人士均认为，问题小微企业能够获续贷原因很简单，就是出于银行分行行长做业绩和银行总行控制不良率的需求，“先续贷做好数字报表再说，升职走了，等烂账了留给下一任。”

　　此前，也发生过小贷公司和小微企业“上当”的事情，一些小微企业初步获得银行授信后，就跑到小贷公司拆借，但归还后银行便不再续贷，临危抽贷令小微企业措手不及。“较量之后小微企业也越来越精，只有拿到最终的贷款审批才会还银行的钱。”上述小贷公司风控总监说，大家现在都是“不见兔子不撒鹰”。

　　风险滞后拉响警铃

　　小微企业贷款的风险，掩埋在美好的数字之中。

　　从银监会官员过往的讲话中可以看出，小微企业的不良贷仍处于可控且较低的水平。银监会副阎庆民在4月的博鳌亚洲论坛上透露，2013年末小微贷的不良率为2.02%，比上年下降0.23个百分点。今年6月，银监会小企业金融服务办公室处长冯燕透露，今年一季度末，全国小微企业不良贷款率在2%左右，“个别地方会高一点，风险在可控范围内。”从数据上来看，虽然经济下行，小微企业不良率并未出现大幅上升迹象。

　　“我现在格外小心，今年不会增长业务规模，一般的项目宁愿不做，今后两年风险会逐渐。”深圳一小贷公司董事长认为，做小微业务一定要看大势，不能光看眼前需求量大，届时坏账会成为民间信贷的抉择。

　　尽管小微贷只有2%的不良率，但其占全部贷款超20%，所以直接拉升了银行的不良率。从16家上市银行2013年末的业绩报告来看，不良率仍然控制在1%上下，但都进入坏账大量的“上升期”，不良贷款余额的增速绝大部分都在十位数，最高的接近100%。

　　没被计入不良贷款的问题小微贷，一部分通过续贷成为正常类贷款，另一部分隐身何处了呢？银行不良率主要受次级类、可疑类、损失类三类贷款的影响，如果划入关注类贷款的话则不受影响。从2013年末上市银行来看，除了四大行和地方性银行，小微贷做得风生水起的股份制商业银行关注类贷款均出现大幅度增加，与上年同期相比最高的增速达151%，最低增速也超过10%。可见，一些问题小微贷通过技术性操作转入至关注类贷款中。

　　银行与小微企业已是“拴在一条绳子上的蚂蚱”，如果抽贷不但企业无法存活，银行的坏账也会大幅推升。

　　此时助力小微企业渡过成为当务之急，“监管层已发文，为解决小微贷困难出台有力的措施。”上述曾任职国有大行的信贷管理人士认为，银监会又一次为小微贷发文，将在一定程度上缓解当前困境。

　　7月24日，银监会发布《关于完善和创新小微企业贷款服务 提高小微企业金融服务水平的通知》，其中最重要的一点是：对流动资金周转贷款到期后仍有融资需求，又临时存在资金困难的小微企业，经其主动申请，银行业金融机构可以提前按新发放贷款的要求开展贷款调查和评审。符合下列条件的小微企业，经银行业金融机构审核合格后可以办理续贷。

　　如此一来，小微企业有望节省“倒贷”成本，当下窘况得到缓解。不过，一位银行业研究人士认为，大部分小微企业仍需要还清前一期贷款才能续贷，能审核通过直接续贷的只是一部分而已。

　　对上述新政的出台，高华证券银行研究员李南、马宁认为，对于小微企业融资的进一步积极推动作用或许不会很大，因为近几年来许多银行已经开始发放循环流动资金贷款。此外，信贷供应改善或许不足以解决企业的需求面问题，因为过度投资、产能过剩、杠杆过高是困扰小微企业的根本问题。

　　发展小微企业能够焕发经济活力，成为产业转型推进的重点已无可争议。有数据显示，小微贷每亿元贷款带来的净利润高达0.43亿元，所支持的就业为1822人，分别是上市公司的2.4倍和7.9倍。

　　然而，与大中型企业贷款相比小微贷仍是高风险区。7月，汇付天下与西南财大发布的中国小微企业指数报告显示，盈利小微企业的银行信贷需求最低为22.8%；亏损小微企业的银行信贷需求最高为47.2%。

　　银行坏账的风险仍然处于上升期，一上市股份制银行副行长称，“由于处于经济转型期，未来银行的不良贷款还将处于进一步期。”

　　“现在只有以时间来换空间，希望那些的问题小微贷慢慢消化掉。”上述银行业研究人士称，关键要看经济转型能否持续推进并取得成功。