POS机销量增速迅猛，以生意银号止拓展力点从次要存户状况来看，2010年公司正在中国银关联统以及政法其三方收单效劳组织的市面份额稳步晋升的根底上，加长生意银号的出售力度。生意银号存户的出售金额同比增加72.38%，出售占比晋升到22.63%。从订单来看，生意银号的投标价钱广泛比银联高20%，公司2011年的市面拓展力点仍然是农业银号等，而银联往年的订单将到达15万台。

　　POS机，将来市面时间依然硕大。

　　盈利展望与估值公司受害于事业的高生长，咱们估计公司2011-2013年出售支出辨别为3.09、4.68与6.50亿元，净成本辨别为0.81、1.14与1.51亿元，增速为40.70%、40.28%与31.75%。片面摊薄EPS为1.28、1.80与2.37元,咱们寄予“买入”评级，依照公司2011年36倍PE，指标价钱46.08元。

　　危险提醒对于大存户依托的危险；市面所作危险。

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