类别：券商晨报机构：国海证券研究员：--
[摘要]
投资要点：
行业公司广东鸿图（002101）深度报告：车身轻量化驱动压铸市场爆发（买入）银之杰（300085）事件点评：征信业务获技术与数据支持（增持）行业公司1、广东鸿图（002101）深度报告：车身轻量化驱动压铸市场爆发(买入）车身轻量化趋势确认新能源汽车由于电池续航里程不足，必须通过减轻车身重量达到提高用户体验目的。因此，新能源汽车发展将推动车用轻合金部件发展。燃料价格上升同样导致汽车使用成本上升，更轻便的车身将有效提高燃油经济性。另外，汽车排放标准不断提高，更轻的车身重量将减轻发动机动力提升压力，有效满足节能减排标准。因此，车身轻量化迫在眉睫，汽车轻量化制造趋势已经确认。公司作为行业龙头扩张势头“凶猛”因国内电解铝产能严重过剩，铝价长期较国际水平折价20%以上，国内发展铝合金压铸行业有先天优势。广东鸿图作为汽车铝合金压铸龙头，未来3年有明确的产能扩张计划，而公司可以通过增发或银行贷款实现竞争对手无决的融资问题。因此，公司将成为我国汽车铝合金压铸行业爆发增长的最大受益者。预计2014-2016年净利润分别为1.34亿、2.09亿、4.05亿，EPS分别为0.70元、1.09元、2.10元。对应动态PE分别为20.4倍、13.1倍、6.8倍。考虑公司未来几年成长的确定性，以及汽车铝化率不断提升的行业背景，给予“买入”评级。
2、银之杰（300085）事件点评：征信业务获技术与数据支持（增持）事件：
公司公告公司参股子公司华道征信有限公司的第二大股东易宝支付分别与清控三联创业投资有限公司、新奥资本管理有限公司签署《股权转让协议》，易宝支付分别将持有的华道征信15%的股权转让给清控三联，将持有的华道征信15%的股权转让给新奥资本。变更后，银之杰、创恒鼎盛科技有限公司、清控三联创业投资有限公司、新奥资本管理有限公司将分别持有华道征信40%、30%、15%、15%的股权。
点评：征信业务获技术与数据支持1.大学五道口金融学院在征信技术和业务探索上给予强有力支持清控三联是大学五道口金融学院发起设立、控股有限公司100%控股的子公司，主要专注于第三方支付平台、P2P小额贷款公司、众筹融资平台、大数据挖掘公司、金融搜索服务平台、民营银行等新兴金融的投资，以及互联网金融领域的管理咨询业务。
大学五道口金融学院对互联网金融和征信等新兴领域有着非常深入的研究，近期大学五道口金融学院也针对征信行业发表了多个权威研究报告，对征信行业的理解和研究堪称国内一流。
我们理解，央行之所以在当前开始重视征信行业，也正是因为互联网金融的快速发展使得征信成为P2P、小额贷款、众筹融资等新兴经济进一步高速发展的主要瓶颈，国内经济结构的调整，扩大内需，提高国内消费水平，也与征信业务息息相关，长远来看，征信业务将渗透到社会的方方面面，为经济的顺利进行和打造良好的社会起到重要的作用。大学五道口金融学院对互联网金融业务、大数据挖掘、金融搜索等方面有着深入的研究和重要，而征信业务的开展正是基于大数据的挖掘和分析。我们判断，大学五道口金融学院的加入，对银之杰征信业务的业务探索、模型建立、技术提升等给予强有力支持。
2.新奥资本给公司征信业务再添数据新奥资本是新奥集团股份有限公司控股95%的子公司，是新奥集团旗下从事股权投资和投资管理的平台公司。
新奥集团旗下新奥能源控股有限公司（原新奥燃气）是国内规模最大的清洁能源分销商之一，截至2013年12月31日，公司在全国15个省、市、自治区成功运营134个城市燃气项目，为超过920多万户居民以及38000多家工商业用户提供清洁能源产品与服务，敷设中输及主干管道超过23000公里，覆盖覆盖城区人口6100多万，在105个城市投资运营448座天然气加气站。
新奥燃气所覆盖的庞大居民用户燃气费数据，为公司征信业务增添了重要的数据。截止到目前，公司征信业务已经通过收购亿美软通拥有近5亿人群的电商消费、快递等数据，通过跟新奥资本合作又增添了千万人群的燃气使用数据。水电暖、手机费、信用卡、地址、消费记录等数据是征信业务的基础数据，数据交叉进行身份识别，消费数据挖掘进行消费能力判断，仅目前公司所覆盖的数据对征信业务而言还远远不够，我们相信公司接下来将不断努力去获得更多的数据合作，征信业务一步步获得数据积累的先发优势。
查看本报告全文PDF
